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显示了现金流量表与资产负债表之间的联系。 在本章，我们将讨论以下问题： ？ 现金流量
？ 现金流量表的形式 ？ 现金为什么流动
？ 现金流量管理
现金流量
现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动三部分，下面对每一部分详细说明。
经营活动产生的现金流量
经营活动产生的现金流量以通常能够影响产生经营收入的交易为 基础。现金流量表设立此部分的目的，是计算这些项目的现金流量结 构。这样做可以分析某些账户的各种变动创造或损失的现金流量数额。
现金流入
？ 销售商品或提供劳务。
？ 其他额外收入。
现金流出
？ 购买存货。
？ 营业费用。
？ 利息费用。
编制现金流量表比较好的方法是从净收益开始，向后倒推，以与现金变化的部分相一致。
投资活动产生的现金流量
投资活动产生的现金流量包括证券、土地、建筑物、设备及其他非用于再出售的资产的交易活动。投资活动不能划分到经营活动中，因为它们与企业核心、日常的活动（通常指销售商品或提供劳务）仅有间接关系。
现金流入
？ 出售厂房资产。
？ 出售业务部门。
？ 出售投资性证券。
现金流出
？ 购买厂房资产。
？ 购买投资性证券。
筹资活动产生的现金流量
筹资活动产生的现金流量主要是指从股东（股权融资和股利分配）和债权人（负债融资）收到的或向他们支付的现金流量。例如，当公 司发行新股时，公司收到现金，会影响其现金流量。同样，当公司举 债时，从债务中取得的现金也被看做现金流量。当公司偿还债务或回购股票时，其支付的现金作为现金流出。最后，股利支付也被作为现金流出。
现金流入
？ 公司发行股票。
？ 借款（债券、短期票据、抵押借款等）。
现金流出
？ 向股东支付股利。
？ 偿还贷款本金。
？ 回购股票。
现金流量表的形式
假设坎宁安五金公司每年都报告大额利润，却不能实现其扩张的目标。又假设业主C 先生希望开几家新店，甚至将业务拓展到一些新的领域，例如汽车修理。实际上，他儿子的好朋友在汽车修理这一行干得不错。把业务拓展到汽车修理这一行业有许多好处：第一，在销
售商品的基础上增加提供劳务的业务会增加企业的利润；第二，与五金供货商维持的良好关系会在购买汽车零部件方面具有优势；第三，与修理行业有经验人员之间的密切关系会在企业进入新市场时带来真诚的指点。 那会遇到什么问题呢？虽然公司产生了不错的利润，但现金流量很少。最终，扩大经营的决策依赖充足的流动资金，或更具体地讲，是现金流量。购建厂房存货、雇用工人，都毫无疑问地需要大量的现金。仅有利润不能解决这些问题，因为利润并不意味着一定能够产生 现金。在利润额中有一些并没有收到货款，因而公司可以在缺乏现金的情况下继续保持很多的利润。现金短缺问题会延缓公司的扩张，并带来流动性问题。 为了更好地弄清楚现金流量短缺问题，C 先生咨询了他的一个有商业经验的朋友，这个朋友在当地小镇上经营一家馅饼店。通过分析财务报告，他们得出结论：坎宁安五金公司不能产生足够的现金以满足其扩张需求。他们立即决定使用以下措施来增加现金流量：。 最好的txt下载网
第4章 现金流量表（2）
？ 加快现金回收。
？ 出售固定资产。
？ 通过借款或权益进行融资。
图提供了一张坎宁安五金公司的现金流量表（此表与图中的现金流量表是一张表）。现金流量表从净收益开始，此净收益直接取自利润表（如图所示）。在此例中，商店有6 400美元的净收益。从这里开始，通过向后倒推现金与非现金费用，得到当年现金流量的净变动。
经营活动产生的现金流量
应收账款。图中首先列示的是应收账款的增加额3 200 美元。在现金流量表中，这个增加额必须扣除。这样做是因为，上年和本年应收账款的增长表示它作为收入列示在利润表上，但这些收入并没有收到现金。利润表中销售收入一行包含了这种增长，但现金没有包含在这里。在此例中，由于应收账款的增长，其变化为正值。由于应收账款增加，而现金却没有收到，此增加部分要被扣除。需要强调的是，这一差额是资产负债表中上年和本年之间应收账款的变化，而不是在资产负债表中列示的实际数额。年末资产负债表中的数字是总的应收账款数额。
现金流量表（单位：美元）
经营活动产生的现金流量
净收益 6 400
应收账款的增加 （3 200）
存货的增加 （3 900）
预付费用的增加 （600）
折旧 4 800
应付账款的增加 300
应计费用的增加 500
应交税金的增加 100
经营活动产生的现金流量 4 400
投资活动产生的现金流量
不动产、厂场和设备 （5 000 ）
筹资活动产生的现金流量
短期负债的增加 800
长期负债的增加 1 200
股票发行 300
股利支付 （1 600）
筹资活动产生的现金流量 700
现金变化 100
期初现金 7 900
期末现金 8 000
图 现金流量表
存货。接下来的数字表示存货的增加。这里的存货数额并非利润表中的数字，它是一项现金流出，公司为了获得存货需要支付现金。当存货出售时才会转变为利润表中的数字，并被列示在商品销售成本项中。而在存货出售之前，一直列示为资产负债表上的存货项目。
此处，存货增加了3 900 美元，它是一项现金流出，必须从净利润中扣除。同样，我们看到，现金流量表的目的是反映现金的变化，因此存货的增加要被扣除。
预付费用。现金流量表报告了预付费用的增加。这些预付的费用没有在利润表中列示，却是一项需要予以扣除的现金流出。在现金流量表上，仅在当期已消耗的费用部分列示于此。
折旧。现金流量表中显示的折旧费用为4 800 美元，这同时在利润表中列示。在利润表上，它与其他费用一样要被扣除。然而，这是一项非付现费用，因而在现金流量表中这一数额要被加回。虽然其在利润表上作为扣除项，却没有实际支付现金。同理，现金流量表的目 的是看当期产生或支付了多少现金，因此折旧应加到净收益中。应付账款。接下来报告了应付账款的增加。应付账款账户金额增加，同时所欠供应商的货款上升，这个数字必须被加回净收益中。这样做是因为，在利润表中，其数额已经以某种形式体现为费用，但实际上并未支付，所以现金头寸相对充足。
第4章 现金流量表（3）
其他。应计费用上升，也要像应付账款一样加回到净收益中。最后，公司应付所得税的增加，表示公司应向美国国税局（IRS ）上缴的税款。同样，这些税金已列作费用，但尚未实际支付，因此它必须被加回。在综合考虑这些项目后，经营活动的现金流量为4 400 美元。注意到净收益为6 400 美元，而经营活动的现金流量则少得多。
经营活动产生的现金流量 （单元：美元）
净收益 6 400 应收账款的增加 （3 200 ） �