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Φ本褪悄阆确⒊龅哪羌Ｊ褂肍IFO 方法的优点有： ？存货成本更接近其重置成本。 ？费用和销售收入可以更好地按时间进行配比，有助于进行毛利分析。 第二种方法，即LIFO（后进先出法），选择最后购入的商品，并一直往前推，直到销售商品的总成本全部转移。仍以上例为例，你分别付了10 美元、12 美元、14 美元和16 美元，在季末，你销售了4件中的3 件。你出售的是16 美元、14 美元和12 美元的3 件，共计42 美元。你以10 美元购买的第一件列示在存货之中。在利润表上，商品销售成本列示为42 美元。使用LIFO 的优点有： ？在成本上升期间应纳税收入较低。 ？以最近购买商品的成本列示为销售商品的成本能够更准确地反映利润表中当前的重置成本。 为了更好地理解这两种方法对公司财务报告的影响，我们看看它们的实际运用情况。图显示有两项存货采购。1 月1 日，坎宁安五金公司购买了100 把螺丝刀，每把10 美元；1 月15 日，又购买了100 把螺丝刀，每把12 美元。不管坎宁安五金公司采用FIFO 还是LIFO ，其采购金额都相同，第一次是1 000 美元，第二次是1 200美元。
坎宁安五金公司（单位：美元）
存货交易 FIFO LIFO
1月1日，购买存货（螺丝刀，100把×10 美元/ 把） 1 000 1000
1 月15 日，购买存货（螺丝刀，100 把×12 美元/ 把） 1 200 1 200
利润表
收入（100 件×20 美元/ 件） 2 000 2 000
商品销售成本 1 000 1 200
税前收入 1 000 800
税金（40％ ） 400 320
净收益 600 480
资产负债表
存货 1 200 1 000
图 FIFO 与LIFO 的比较
第3章 利润表（5）
假设这个商场卖出100 把螺丝刀，每把20 美元，若使用FIFO，商场的销售收入为2 000 美元（100 ×20 ）；若使用LIFO ，记录金额相同，在销售收入报告方面两种方法没有区别。在计算商品销售成本时，就能看到区别了。若使用FIFO ，商品销售成本是1 000 美元，因为坎宁安五金公司在账户中记录的是先购买的存货，先购入的存货先发出。若使用LIFO ，产品销售成本记录为1 200 美元，因为这个金额是第二次购买的存货，后购入，先发出。 再来看税前收入，也就是收入扣除产品销售成本的金额。若使用FIFO ，税前收入为1 000 美元，使用LIFO 则相对金额较小，为800美元。现在看一下支付的税金。在FIFO 下，商场以税前收入1 000 美元为基础，按40％ 的税率，应交税金为400 美元；在LIFO 下，商场以800 美元的税前收入为基础，按40％ 的税率，应交税金为320 美元。 最后，使用FIFO 的净收益为600 美元，而使用LIFO 仅有480 美元。使用FIFO 时，商场需要支付更高的税金，同时记录更高的净收益。使用LIFO 则税金较少，净收益也较低。 正如你能想到的，财务经理面临着两种方法的选择问题，以及在降低税金和提高收益之间的权衡问题。设想一下，如果在上述每个数字后加6 个零，即一家数十亿美元的大公司，那这种影响就更惊人了。我们可以看到税金的差额为8 000 万美元，收益的差额为亿美元。一个简单的会计方法就能带来成百上千万美元的节税或者净收益的提升。
折旧
除了不支付现金外，折旧与其他费用是一样的。折旧表示在特定时期内，需要以特定的比率分摊的项目。在资产负债表中，它以累计折旧的形式列示；在利润表中，它以该报表期间的特定费用列示。折旧是以资产的使用寿命年限为基础的，因而具有一定的主观性。经常地，公司需要面对一些资产的新种类，尤其在高技术、生物技术、制药技术行业。对于新的资产种类，尚不完全清楚其使用年限应该是多少。正因为如此，折旧的计提时间会交由公司自行判断。
与大部分无形资产项目一样，折旧也存在许多问题。当选择加速折旧法时，公司在早期几年计提更多的折旧，这也意味着它在最近年份会减少一大块儿税金支出。然而，投资者也会看到较低的净收益，从他们的角度来看，这是一个不利的消息。进一步讲，不同资产类别 有不同的折旧时间，新的资产类别没有可供参考的基数。因此，财务经理在决定资产的折旧计提时有很大的自由。
盈余发布 每个季度，华尔街的分析师和投资者都像圣诞节早上满怀渴望的孩子们一样，这主要因为他们希望大多数上市公司发布的季度盈余报告能给他们带来惊喜。这个报告以利润表的简化形式提供，为公司的状况提供了一个报告卡。这个报告卡中最重要的一项是每股盈余，它表示公司每股发行在外的普通股所包括的净收益。将这个数字与华尔街分析师预测的数字进行比较，如果高于预测，会引起股票价格的上升；如果低于预期，就会引起股票价格的下跌。当然，类似于财务报告中的其他项目，这个盈余数字也可能*纵（参见第5 章“舞弊和操纵”）。 每股盈余数字在评价公司整体业绩上非常重要，它能使投资者计算其投资盈利多少，即每股股票可以取得多少净收益。每股盈余以净收益除以全部发行在外的普通股计算得到。 例如，一个公司报告的净收益是200 万美元，如果公司有50 万股已发行股票，则其每股盈余为多少？答案是4 美元（200/50 ）。这是所有上市公司都要披露的数字，会对其市场价值带来影响。这个指标往往成为投资者评价公司业绩的方式之一，进而成为对公司进行估值时的主要参照。 1997 年，美国财务会计准则委员会（FASB ）发布了一项规定，要求公司以两种方式报告每股盈余：基本每股盈余和稀释每股盈余。基本每股盈余是以净收益扣除优先股股利后，除以已发行股份计算得到的；稀释每股盈余要考虑报告的期权、认股权证、优先股以及可转换债券如果转换所带来的影响，因为这些都可能转化为普通股。股票期权作为一种报酬支付方式，在20世纪90年代达到了前所未有的水平，因此，这些金融工具是否执行、什么时候执行引起人们的关注，因为它们将稀释现有股东的股权。由于这个原因，FASB 发布了这项规定，即盈余必须以基本和稀释两个基础分别报告，因为发行在外普通股数量的增加会对每股盈余产生实际的影响。
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第4章 现金流量表（1）
在我人生中最自豪的一天是我找到第一份工作的那天，当时我还很年轻，所以更是心潮澎湃、难以忘怀。不久后，我就承担了重要的工作，在一家高速增长的公司主管商务部门，包括物流、采购、客户关系。在每天工作结束之际，我经常会再过一遍账目，在这个过程中，我学会了很多关于收入如何产生的知识，具体来讲，就是现金的知识。更重要的是，我很快就认识到现金流量的重要性；公司要通过信用或支票方式付款，而公司最终的生存能力是靠创造现金的能力来提升的。 我更喜欢把现金流量表看做公司的支票签发簿。它体现出公司在前一时期产生了多少现金、公司当前有多少现金。现金流量表能发现公司是依靠经营活动、投资活动还是筹资活动来取得现金。最主要的是，它与以应计基础的资产负债表和利润表不同，通过倒推来与现金的变化相钩稽（见图）。在现金流量表的最后部分，通常列示的是一定时期内现金流量表的现金流量变化情况。上期末资产负债表中的现金以及当期末资产负债表中的现金之间的差额即为现金流量的变化，它显示了现金流量表与资产负债表之间的联系。 在本章，我们将讨论以下问题： ？ 现金流量
？